近日公司與江蘇保千里視像科技集團(tuán)股份有限公司簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議擬在汽車智能主動安全系統(tǒng)領(lǐng)域圖像識別領(lǐng)域聲源定位領(lǐng)域共同合作開發(fā)多款芯片

點(diǎn)評

與下游重要客戶簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議智能汽車市場布局更進(jìn)一步保千里是一家高端電子視像產(chǎn)品供應(yīng)商其夜視儀等產(chǎn)品已進(jìn)入國內(nèi)汽車前裝和后裝市場成為國內(nèi)智能汽車的標(biāo)桿性企業(yè)公司與保千里簽訂協(xié)議合作開發(fā)芯片可以幫助保千里快速實(shí)現(xiàn)相關(guān)產(chǎn)品的芯片國產(chǎn)化借助此次合作公司切入汽車領(lǐng)域核心部件的芯片市場開拓更大的汽車芯片市場合作協(xié)議的簽訂推動雙方關(guān)系更緊密公司現(xiàn)有的行車記錄儀車機(jī)等芯片更易進(jìn)入保千里的供應(yīng)鏈

汽車芯片市場規(guī)模超千億且快速增長公司大有可為根據(jù)ICInsights的研究數(shù)據(jù)2014年全球車用芯片市場規(guī)模約214億美元（約1,300億元）預(yù)計(jì)可在2017年達(dá)到288億美元規(guī)模水平年均復(fù)合增長率CAGR為10.4%汽車芯片市場主要被瑞薩英飛凌意法半導(dǎo)體飛思卡爾NXP等海外廠商控制國內(nèi)廠商所占市場份額極小存在巨大的進(jìn)口替代空間公司已量產(chǎn)多款芯片應(yīng)用于行車記錄儀車機(jī)等市場并獲得領(lǐng)先的市場份額未來成長潛力巨大

公司是智能硬件時(shí)代受益最大的IC設(shè)計(jì)公司維持買入評級

公司已全面卡位智能硬件市場將充分受益智能硬件市場的高速增長

作為IC設(shè)計(jì)企業(yè)公司業(yè)績彈性大我們預(yù)計(jì)公司2015-2017年?duì)I收分別為13.47/18.67/25.12億元歸屬母公司凈利潤分別為1.83/3.22/4.58億元對應(yīng)EPS分別為1.15/2.01/2.86元當(dāng)前股價(jià)對應(yīng)動態(tài)PE分別為68/39/27倍公司長期受益國內(nèi)IC產(chǎn)業(yè)的發(fā)展機(jī)遇投資價(jià)值巨大維持買入評級