化工網訊2016年3月以來MTO項目投資呈現活躍態勢近日康乃爾化工宣布2016年將啟動吉林60萬噸甲醇制烯烴項目彌補乙烯丙烯等基礎化工原料缺口帶動下游吉神30萬噸環氧丙烷聚源40萬噸聚醚眾鑫化工和博海生化18萬噸環氧乙烷項目產能釋放

此外天津渤天化工耗資290多億的搬遷項目正式啟動將搬遷到南港工業區的渤化南港基地未來將建設2套180萬噸甲醇制烯烴項目以及配套的下游裝置包括環氧丙烷苯乙烯PVC等

另一方面在當前價格體系下MTO項目的盈利性卻不容樂觀2016年3月初消息浙江興興甲醇制烯烴MTO裝置于3月3日起正式停車某咨詢機構透露浙江興興MTO裝置停車的主要原因是原料甲醇價格升高而下游產品價格不高現階段生產處于虧損狀態

根據咨詢機構的定義與西北地區主流的煤基甲醇制烯烴CTO項目相比浙江興興是獨立MTO項目甲醇原料全部外購資料顯示浙江興興MTO的下游產品為30萬噸/年乙烯和39萬噸/年丙烯乙烯供給三江化工環氧乙烷/乙二醇項目丙烯直接外售

咨詢機構數據顯示進入2016年以來甲醇價格有上升的趨勢1月份華東地區甲醇均價為1767元/噸2月下旬甲醇價格上升至1800-1900元/噸區間進入3月甲醇價格已超過1900元/噸

根據咨詢機構的技術經濟模型測算一個180萬噸/年甲醇制70萬噸/年獨立MTO項目當甲醇原料成本為1900元/噸時噸烯烴成本為5950元/噸而2月韓國FOB丙烯價格584.7美元/噸折合人民幣3797元/噸東北亞CFR乙烯價格920.6美元/噸折合人民幣5979元/噸在此價格下以乙烯和丙烯單體為產品的MTO項目已無法盈利

2006-2015年間年度Brent油價變化區間約為50-120美元/桶年度聚烯烴聚乙烯和聚丙烯均價變化區間約為9000-13000元/噸以華東地區甲醇原料價格估算甲醇制聚烯烴項目均可以實現盈利

MTO項目盈利水平的關鍵在于甲醇原料市場價格和聚烯烴產品市場價格以2月份為例華東地區聚烯烴均價8490元/噸在甲醇價格1900元/噸情境下甲醇制聚烯烴約有600元/噸盈利

與MTO相似對原料價格變化敏感度高的PDH項目同樣也面臨原料價格升高的壓力丙烷脫氫項目盈利水平的關鍵在于丙烷-丙烯價差咨詢機構測算當進口丙烷與進口丙烯差價小于133美元/噸時進口丙烷制丙烯不如直接進口丙烯經濟性更好從2006到2014年中國進口丙烷和丙烯的平均價差在500美元/噸左右PDH盈利性相當好2015年丙烯價格大幅下滑丙烷和丙烯平均價差縮小至239美元/噸PDH盈利性大大削減

咨詢機構認為在原料價格無法鎖定且下游產品價格波動的情況下獨立的石化項目通常會面臨巨大的風險敞口興興MTO只是眼前的一個案例大約十多年前東南沿海的進口苯乙烯制聚苯乙烯項目已有失敗的先例

咨詢機構建議要提高MTO項目的競爭力必須增加MTO項目的一體化程度有兩個方向上游一體化和下游一體化整合西北地區的煤制烯烴項目采取的是原料-產品的上游一體化模式未來沿海MTO項目必須采取下游一體化模式盡可能延長產品鏈并且發展高附加值產品以增強抗風險能力