紫光+WD的FLASH+美光DRAM 存儲產業震撼彈!
安防網訊 全球硬盤龍頭廠西部數據（WD）宣布以約190億美元（新臺幣約6186億元）收購NANDFlash大廠新帝（SanDisk）由于大陸紫光集團入股WD約15%顯然已獲得一張順利進入NANDFlash產業的入門票傳出在必要情況下日本政府會協助東芝（Toshiba）處理與新帝的日本JV晶圓廠避免重蹈爾必達的憾事但看來這場戰局下美光（Micron）面臨嚴峻挑戰恐加速往大陸靠攏
半導體產業整并再度達到高潮傳出待價而沽的新帝確定被WD買下傳出另一家競價者美光認為價格太高而放棄新帝是全球快閃記憶卡隨身碟等NANDFlash產品的龍頭大廠同時也是全球NANDFlash二哥東芝的晶圓廠合資伙伴以不凡的身價將自己高檔出售給近期與大陸紫光結盟的WD對于大陸建立存儲器產業的籌碼引發無限想像空間
WD將以支付新帝每股86.5美元包含每股85.1美元現金及0.0176股的普通股總金額190億美元買下NANDFlash大廠新帝溢價約15%
爾必達翻版不能再現日政府會拉東芝一把
分析這起購并案從全球NANDFlash產業戰局角度來看有三個重要關鍵第一東芝和新帝在日本合資NANDFlash晶圓廠超過15年WD買下新帝后未必能接收該合資晶圓廠的股權根據一般合資公司簽訂的協議雙方其中一方若被購并另一方有權成為接收股權的第一順位意即東芝有優先考慮是否要收購新帝股權的權力
從上述方面來分析東芝在處理合資晶圓廠可能有兩個發展方向第一是維持讓新股東WD占合資公司50%股權和產能意即合資關系由東芝/新帝轉換成東芝/WD但這點有潛在風險等于是大陸有機會進入該合資公司一窺東芝在NANDFlash生產管理上的秘訣東芝對此會十分堤防
因此第二個可能的發展是東芝買下新帝的股權將合資公司變成東芝100%獨資公司但最大問題是東芝沒有足夠資金加上近期面臨假帳風波東芝士氣削弱
據了解在此發展版本下日本政府極有可能出資幫東芝日本面板產業不振唯一的DRAM廠爾必達當初又被當時社長（土反）本幸雄弄巧成拙原本只是演戲希望能假破產真獲保護最后卻惹火日本政府變成爾必達消失在全球DRAM產業版圖這次日本政府一定會全力保護東芝維護日本僅存具有高價值和獲利的NANDFlash產業出手幫東芝解決合資廠的問題
東芝逆轉勝金士頓和群聯成贏家
如果朝第二個版本發展東芝位來自己負責晶圓廠所有的產能和貨源仍是可以支援WD雙方可簽訂銷售合約但只是純供應商和關系
東芝一旦獲得日本政府金援取得晶圓廠所有產能對于泛東芝體系的公司將是一大利多包括存儲器模組大廠金士頓（Kingston）和NANDFlash解決方案大廠群聯會直接受惠因為當東芝需要處理這么多的NANDFlash芯片產能時需要會走貨的好手幫忙金士頓和群聯就是這方面的高手
循著這樣的軌跡發展下去東芝在全球存儲器版圖的地位會逆轉勝東芝穩坐全球NANDFlash二哥看似風光但競爭同業三星電子（SanDisk）SK海力士（SKHynix）美光等都是DRAM和NANDFlash雙棲可以互相平衡營運以前東芝依靠爾必達支援DRAM爾必達倒閉后東芝一直是孤立無援被點名為最危險的存儲器廠但若可屆此獲得日本政府的表態支持東芝會是受者 ｜
WD買新帝的輸家是誰?答案意外是美光
再來討論誰是WD買新帝的輸家?答案出意料恐怕會是美光說是輸家可能太言過其實但這件事會讓美光壓力很大
首先美光覬覦新帝已久談最后覺得太貴被WD買走第二美光的NANDFlash緊密合作伙伴英特爾（Intel）決定把大連的晶圓廠改生產NANDFlash芯片連英特爾決定把NANDFlash技術拿到大陸生產雖然是獨資但這有不同的意義
第三原本紫光看中美光有DRAM和NANDFlash雙技術但現在紫光在NANDFlash布局上成功獲得新的門票代表美光的籌碼銳減萬一大陸轉向與海力士合作DRAM策略聯盟美光將被完全邊緣化如何以現有籌碼換成大利益是美光在此戰局的最大任務但也要很小心
NANDFlash技術落袋存儲器產業風起云涌
最后登場的是重頭戲一如市場預期全球存儲器產業的新戰場是大陸大陸表態買美光挖高啟全入股WDWD買新帝一切發展的突然又是如此貼近大陸想要自建存儲器產業鏈的節奏
原本從DRAM技術下手的大陸但來整個風向是微微偏到NANDFlash產業上剛好新帝又開后門讓整個存儲器戰局風起云涌
但產業也非常擔心萬一紫光取得新帝的NANDFlash技術拿去大陸蓋NANDFlash晶圓廠恐讓全球NANDFlash產業秩序大亂
再者美光若是迫于壓力讓大陸紫光入股順利取得DRAM技術形成大陸清華紫光+WD的NANDFlash技術+美光的DRAM技術三角聯盟恐是全球存儲器產業的超級震撼彈
