中國建筑網上網下申購凍結資金高達驚人的1.85萬億元四川成渝掛牌當日最高漲幅近三倍萬馬電纜在大盤狂泄時依然逆市漲停打新不敗的神話持續上演炒新之膽量令人瞠目這一切刺激著投資者焦慮的神經那么圍獵新股的萬億資金從何而來是誰在制造新股首日的瘋狂我為新狂又可能將A股帶向何方

調查一

萬億打新資金來源

這周運氣還不錯成渝賺了5000塊中國建筑也中了1000股深圳股民王真（化名）格外興奮地告訴中國證券報記者他賬戶上的50萬元資金不干別的專打新股從桂林三金打到現在短短一個月收益已經超過了3%雖然比不上炒股票和基金但比存銀行和買債券的收益高多了而且這可是沒有風險的錢賺得穩穩當當相當可以了

開外貿公司的王真股齡只有三年在去年的熊市洗禮中深刻體會到了風險二字的含義自從去年3000點割肉逃離股市后他一直沒敢再進來而是用大部分資金買了高利息的國債如今他又迅速變身成了專業打新族起初王真抱著試一試的念頭拿出自己手頭的10萬塊申購了桂林三金和萬馬電纜雖然都沒中但是這兩只新股上市首日幾近翻倍的表現讓王真大吃一驚這簡直是中彩票啊而之后四川成渝中國建筑等大盤股陸續啟動發行的消息更堅定了他打新的決心

為了提高中簽率王真索性把去年購買的國債全部拿去銀行做抵押貸款來申購新股現在銀行質押貸款的利息很低只有4.86%而且是隨借隨還按天計息的每天的成本才萬分之一點三王真告訴記者質押貸款的手續辦起來很方便可以貸出國債價值的90%他前后花了不到一個小時就貸出了40萬王真給記者算了一筆賬就目前四川成渝和中國建筑的中簽情況來看基本上每15萬就穩中1手每只股票的發行價都在3元以上就以上市首日50%的漲幅來計算打一只新股至少能賺1500塊按現在每個月兩只大盤股的發行速度來看每個月至少能獲利3000元收益率高達2%而每個月付給銀行的利息只有千分之四即使運氣特別差一只新股都沒打中國債到期后的年息也足夠付銀行的利息了

我這都不算什么王真向中國證券報記者透露他身邊有些朋友把房子都抵押了來貸款打新股聽說手續比我這個復雜審批要花至少一周時間但是利率也很低有的只有4.3%跟買房的7折優惠利率相差無幾還有一些膽大的人甚至從信用卡套出現金來打新像王真這樣的打新族并不在少數在他經常光顧的一個理財論壇上最近也突然冒出了不少貸款打新股的帖子許多網友在上面交流從銀行貸款打新的方法除此之外據中國證券報記者了解一些前期看空二級市場的私募也調集資金開始參與打新熱潮

在我們營業部兩到三成的賬戶都參與了這幾只新股的申購現在的情況與2007年只有一個區別那時基金銀行等大資金機構是主力現在中小散戶成了申購主力 深圳一家證券營業部的總經理老張告訴記者其中一部分是像王真一樣空倉已久的風險厭惡型客戶還有一些是今年上半年收益頗豐的一些老股民他們感覺這兩個月來大盤漲得太狂熱了已經不敢炒了所以干脆把錢都拿出來打新股鎖定上半年的收益

調查二

誰在導演新股首日瘋狂

首日最高漲幅超過三倍收盤依然漲兩倍以上這是四川成渝首日上市的市場表現據上交所統計27日追漲買入該股的賬戶中99.9%的賬戶屬于個人投資者之前的桂林三金萬馬電纜和家潤多也少見機構參與其中直到中國建筑才見到機構首日建倉的身影但其市場表現反而一般那么究竟是怎樣一群個人投資者會如此瘋狂地豪賭一只并不便宜的新股呢

廣州大戶謝雪鈞（化名）是一位參與了萬馬電纜家潤多四川成渝和中國建筑四只新股炒作的投資者他告訴中國證券報記者他的炒新資金有近100萬元在萬馬電纜上他賺取了近20%的利潤這令他非常興奮于是接下來的幾只新股他都在參與四川成渝是最令人興奮的一只股票我7.60元左右買進最高時漲幅近100%當日賬面資金翻番的感覺真好當記者提及四川成渝已經連續跌停時謝先生樂觀地表示應該還有得賺即使做錯了到跌停打開時拋掉便是更何況我還有中國建筑我是周三尾盤才買進去的相信它不會是第二個中石油

相比謝先生的分散投資山西做PE出身的周靈（化名）炒起新股來顯得更加瘋狂據周靈介紹他動用的炒新資金有數百萬之多從2000年開始做新股開始時一直小打小鬧等中小板上來之后他跟著一些人開始大膽出擊江蘇瓊花中工國際等今年炒萬馬電纜也賺了近17%的利潤單是四川成渝就打了半倉之多全部是在8元以下建的倉別看它現在每天封死跌停只要能在未來兩個跌停板中打開我就能盈利周靈說我炒新股一般都是滿倉打至少也是半倉反正是賭就像砍掉了右邊的胳膊再把左邊的也砍掉不是一樣嗎我這人就喜歡追求刺激老股我沒法炒太磨嘰了周靈還說炒新就要炒深圳的深圳的漲得猛上海的股票太軟你看本輪行情是恒邦股份創了新高之后才有中金黃金的表演舞臺還有同樣的當年的老版藍籌股深發展現在都不知道漲多少倍了四川長虹還是沒法解套

其實除了一些有錢的猛人外部分民間企業也參與了炒新北京某企業的老板張先生本周一給中國證券報記者發來了一個交割單上面顯示他在7.60元左右買進四川成渝約500萬元我幾乎每只新股都會參與然而這只股票上市第二天就開始了跌停之旅跌停在我的意料之中第二天一早我就下單排隊了賣出了一些剩下的等著跌停打開當記者問及四川成渝會否成為第二只中工國際時他仍樂觀地說不會我做過多只新股只要上市首日開盤價不太離譜而你又是在相對低位買進的一般都不會虧大錢他又告訴記者他還買了數百萬元中國建筑建倉成本在6.30元-6.80元之間

然而從市場的表現來看七月的最后一周對大多數投資者來說似乎是黑色的一周而對于炒新者來說想必更有一種被放在火上烤的感覺有投資者求救說我在14.50元買了1.5萬股四川成渝該怎么辦啊另外也有投資者報料有朋友在7.90元附近買了1萬股中國建筑一些業內人士稱就像在48元買了中石油一樣誰敢保證你能在短期之內解套啊

調查三

棄舊從新會否殃及大盤

從中國建筑凍結的天量巨資到萬馬電纜在大跌中強勢封停再從四川成渝暴漲之后的絕望跌停板到數百萬張賣單被橫掃從而打開跌停板并繼續暴漲這一切將打新之猛烈炒新之瘋狂演繹得淋漓盡致而從記者調查的情況來看這一連串眼花繚亂的動作背后一些大額資金棄舊從新的勢頭明顯那么這些異象的出現是否會殃及大盤呢

財神基金掌門人趙公明告訴記者新股和重組股是下半年的主題實際上這些都是新股在大盤被輪炒一遍之后多數老股已經缺乏吸引力這時在策略上應該有所調整有必要將部分資金配置到新股當中可以炒新也可以打新還可以投資參股新股的上市公司事實上現在的市場又在重演歷史過去曾有一段時間先是基金與大盤反著走后來變成了新股與大盤反向走再后來就變成了權證你看萬馬電纜星期三有多強就知道了不過趙公明認為大盤就此見頂的可能性不大中國建筑也不可能成為中石油第二創業板出來之后市場才可能真正見到中級頂部

自打IPO重啟之后上海知名私募田軍校就徹底放棄了老股這一塊的投資他告訴中國證券報記者老股已是魚尾行情暴利機會越來越少但新股不一樣首日上市沒有K線沒有莊家大家都在同一起跑線上只要買進去的價位合適盈利是肯定的萬馬電纜是一個信號周三逆市漲停我就知道四川成渝成為第二個中工國際的可能性微乎其微了剛從8.40元成功出掉四川成渝的他迫不及待地告訴中國證券報記者說后面還有那么多IPO如果在四川成渝上栽跟頭以后IPO還怎么發田軍校認為短線大盤見頂解鈴還需系鈴人大盤還要看中國建筑的走勢

那么大盤是否已被新股綁架呢從機構反饋回來的觀點看目前專業人士普遍認為市場還未到轉勢時對本輪行情判斷精準的英大證券研究所所長李大霄說我一直在考慮如果資金從股市抽出來能夠往哪里流當然新股是一個出處特別是打新但打新收益率要比二級市場差很多現在打新資金多說明大家都很謹慎這是好事如果大家都沒有風險意識就麻煩了李大霄認為現在的行情跟2007年中石油上市不一樣當時很多股票的潛力都已經耗盡但現在并不是這樣摩根斯坦利華鑫基金對于三季度的前景也表示謹慎樂觀一些還處在建倉期的基金經理直言行情跌一跌也好否則大盤瘋起來沒法建倉

從A股的歷史來看擴容一直以來只是影響A股走勢的次級因素影響市場的主要因素還是調控導向問題如1993年的政策大收縮2001年的國有股減持以及2007年的雙防不過市場的價格終究還是由供需決定的當信貸潛力有限大小非解禁和新股大擴容重啟時是否仍能以老辦法來判斷新形勢仍有待觀察（錢杰 賀輝紅）