2015年10月27日司爾特公司發布2015年三季報報告期內公司實現營業收入24.44億元同比增長39.90%實現歸屬于上市公司的凈利潤1.92億元同比增長82.26%實現歸屬于上市公司扣非后的凈利潤1.79億元同比增長111.69%實現每股EPS0.325元其中2015Q3實現營業收入8.45億元同比增長26.91%實現歸屬于上市公司的凈利潤7385.92萬元同比增長113.26%實現每股EPS0.125元同時預計2015年歸屬于上市公司的凈利潤區間為2.45億~2.88億元同比增長70%~100%

報告顯示新項目投產產能擴張為公司發展增添動力公司主要產品銷量增加是公司業績增加的主要原因分析人士認為產業鏈一體化運營受原材料價格波動影響較小主要產品毛利水平穩定而定增的完成讓公司的電商服務平臺與新型復合肥項目建設邁開堅實的步伐有望成為未來兩年業績增長的有力支撐

產業鏈一體化完善

產業鏈完整一直是司爾特公司的主要競爭優勢如今司爾特已建立起從硫鐵礦制酸到磷復肥生產符合循環經濟特點的一體化產業鏈形成較為明顯的成本優勢

優質硫鐵礦和磷礦石資源是公司生產磷酸一銨的主要原材料一方面公司對貴州路發實業有限公司進行增資持有貴州路發實業有限公司20%股權另一方面公司投資建設的年產38萬噸硫鐵礦采選工程項目正在強力推進中預計2015年底實現投產而近日司爾特公告還顯示將配套建設年產25萬噸硫鐵礦制硫酸項目進一步完善資源配置升級優勢

屆時公司擁有的硫鐵礦磷礦→硫酸磷酸→MAP→復合肥一體化產業鏈將更加完善而完整的產業鏈能降低公司生產成本促進公司穩定健康發展提高市場綜合競爭力和抗風險能力

新型肥料受市場關注

縱向司爾特公司建立一體化循環產業鏈條橫向公司還持續加大產品創新力度積極豐富產品種類日前司爾特已經完成了非公開發行股票共募集資金超過10億元其中約8億元將用于年產90萬噸新型復合肥項目據悉該項目選址在安徽省亳州市項目投資額為82184萬元建設內容包括60萬噸/年融料高塔造粒硝基復合肥裝置20萬噸/年氨酸法轉鼓造粒氯基復合肥裝置以及10萬噸/年水溶肥裝置

此外近日司爾特還發布公告表示公司將以自有資金在宣城再建設一個年產90萬噸新型復合肥項目由于新型肥料市場前景廣闊業內人士紛紛看好該項目的建設而且宣城地處皖東南地區政治經濟文化中心交通運輸方便該投資項目貼近安徽市場并輻射周邊區域據公告顯示該項目分2期建設一期二期初步規劃各12個月一期產能35萬噸

農資電商助力前行

除了對傳統業務的擴大定增募集的另一部分資金將用于公司農資電商的建設目前農資電商O2O線上平臺正在按計劃建設當中平臺能實現線上展示交易支付查詢等功能并與公司測土配方研究基地相關技術數據相鏈接建立起區域測土配方施肥查詢系統為經營主體提供區域施肥精準施肥解決方案等

同時公司已與線下10,080家經銷商簽訂了司爾特農資電商線下物流配送暨銷售服務站合作協議擬將原經營場地在不改變其所有權的情況下變更為公司農資電商線下物流配送暨銷售服務站

中泰證券認為隨著司爾特產能擴張產業鏈一體化成熟電商落地業績成長逐步兌現有望獲得估值水平提升