單晶硅片替代多晶硅片進行時下的“隆基”與“中環(huán)”
在2018年5月31日國內(nèi)能源等部門印發(fā)《關(guān)于2018年光伏發(fā)電有關(guān)事項的通知》其中提出暫不安排2018年普通光伏電站建設(shè)規(guī)模僅安排1000萬千瓦左右的分布式光伏建設(shè)規(guī)模加快光伏發(fā)電補貼退坡降低補貼強度自新政出臺以來國內(nèi)需求和光伏產(chǎn)品價格快速下跌各環(huán)節(jié)產(chǎn)能利用率呈現(xiàn)不同程度的下降且分化明顯身處政策打壓的困境為何隆基股份與中環(huán)股份還能夠在困境中崛起呢
一單晶硅片替代多晶硅片進行時
在單晶替代多晶下作為單晶硅片市場的雙寡頭企業(yè)隆基股份與中環(huán)股份成為了當仁不讓的受益者
近年來隨著光伏平價項目的推動以及去補貼信號的明確電站開發(fā)商對于性價比的要求越來越高使用高性價比產(chǎn)品才能在無補貼或者補貼極少的情況下保證電站的內(nèi)部收益率由此光伏企業(yè)從產(chǎn)能之爭調(diào)轉(zhuǎn)為產(chǎn)品性價比之間的較量
2015年起單晶在性價比上實現(xiàn)對多晶硅片的超越最終掌握行業(yè)主動權(quán)單晶完成性價比反超 主要基于三方面原因一是長晶成本下降憑借長晶技術(shù)的進步和設(shè)備規(guī)模提高單晶的長晶成本從2010年之前超過100元/kg降至2015年的50元/kg左右而多晶只是從30元/kg降至20元/kg兩者絕對差距在快速縮小二是切片技術(shù)的進步2015初隨著隆基率先使用的金剛線切割技術(shù)的成熟和其余單晶廠商的跟進單晶硅片成本大幅下降并進一步攤薄了單多晶在長晶成本端的差距三是高效電池技術(shù)的快速推廣在傳統(tǒng)的BSF電池技術(shù)下單晶電池較多晶電池轉(zhuǎn)換效率高1~1.5%2016年隆基率先推廣單晶PERC電池并將單多晶電池效率差一舉拉大至3個pct從而在硅片價格大幅下降之后還能維持較大的價差
目前光伏單晶化已經(jīng)成為行業(yè)共識單晶替代趨勢明晰2018年市場主要以單晶擴產(chǎn)為主且通過不斷規(guī)?；案咝Щ?span id="1p6vagy" class="myIcon">成本持續(xù)下降而從運營端看高效單晶的性價比優(yōu)勢凸顯因此單晶市占率從2017年的28%提升2018年的46%而目前多晶廠商基本處于不計成本的甩賣產(chǎn)能利用率大幅下滑設(shè)備折舊成本壓力快速放大多晶龍頭保利協(xié)鑫2018年由盈轉(zhuǎn)虧曾經(jīng)的多晶硅片第一梯隊廠商旭陽雷迪更是直接停產(chǎn)截至2018年底多晶的市場份額已從高峰時的80%降至50%左右預(yù)計未來還將有進一步下降的空間
當前單晶硅片市場主要由隆基和中環(huán)構(gòu)成雙寡頭格局2018底中環(huán)股份和隆基股份產(chǎn)能規(guī)模分別為23GW和28GW兩家合計產(chǎn)能為51GW占單晶片總產(chǎn)能70%以上居于單晶硅片雙寡頭地位2019年4月30日隆基提出了《關(guān)于制訂未來三年（2019-2021）產(chǎn)品產(chǎn)能規(guī)劃的公告》預(yù)計單晶硅片產(chǎn)能從 2019-2021年分別達到365065GW中環(huán)在2018年報中預(yù)計到2019年年底公司單晶硅材料產(chǎn)能將達到30GW以上同時在內(nèi)蒙古五期25GW硅片產(chǎn)能將在未來兩年逐步落地未來雙寡頭憑借性價比優(yōu)勢將繼續(xù)充分受益單晶替代多晶的發(fā)展趨勢
二海外市場提供市場增量
自20世紀70年代全球爆發(fā)石油危機以來太陽能光伏發(fā)電技術(shù)在西方發(fā)達國家引起了高度重視光伏行業(yè)在全球迅速發(fā)展光伏發(fā)電從2013年的135.76GW增長到了2018年的480.36GW短短5年時間實現(xiàn)了3.5倍的增長增長速度驚人目前國內(nèi)以及海外市場的光伏發(fā)電滲透率仍比較低各個國家的光伏發(fā)電滲透率仍處于上升趨勢中
2018年對于光伏行業(yè)來說是極不平常的一年根據(jù)國家能源局的數(shù)據(jù)2018年國內(nèi)光伏發(fā)電新增裝機44.26GW同比下降16.58%在5.31新政 對國內(nèi)市場造成沖擊下帶動了主流光伏企業(yè)紛紛轉(zhuǎn)戰(zhàn)海外市場光伏的經(jīng)濟性逐步成為全球光伏市場需求增長的主要動力
根據(jù)最新的海關(guān)數(shù)據(jù)2019年4月國內(nèi)光伏組件出口量約為5.7GW同比增長117%環(huán)比下降9%1~4月份的總出口量約為20.6GW同比增長81%中國作為全球光伏生產(chǎn)基地2018年海外組件出口量已高達39.28GW同比增長50%根據(jù)歐洲光伏協(xié)會至2018年底全球?qū)⒂?4個國家及地區(qū)光伏裝機量達到GW級水平而2017年全球GW級成員國僅為9個隨著未來海外市場需求提升國內(nèi)光伏制造商龍頭也將進一步受益
以隆基股份為代表的龍頭企業(yè)公司的收入結(jié)構(gòu)在 2016年前后出現(xiàn)了增速的切換在2016年之前由于國內(nèi)市場爆發(fā)性增長公司的國內(nèi)收入占比迅速增加而后由于國內(nèi)市場需求和格局趨于穩(wěn)定公司國內(nèi)收入增速顯著放緩公司海外市場收入再度發(fā)力2018年公司海外單晶組件銷量達到1962MW同比增長370%
總結(jié)
光伏產(chǎn)業(yè)屬于資本密集型產(chǎn)業(yè)規(guī)?；a(chǎn)是降低成本的必要手段同時光伏行業(yè)技術(shù)更新速度較快新技術(shù)新工藝不斷涌現(xiàn)并實現(xiàn)技術(shù)替代行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)需要通過不斷進行設(shè)備升級改造和更新鞏固技術(shù)和成本優(yōu)勢
在前期國家政策鼓勵下國內(nèi)光伏行業(yè)涌入大量競爭者行業(yè)呈現(xiàn)出高度激烈競爭格局而隨著政策收緊行業(yè)部分落后產(chǎn)能遭淘汰行業(yè)資源將向頭部企業(yè)集中隆基股份與中環(huán)股份將充分受益其中
隆基股份目前已是全球最大的集研發(fā)生產(chǎn)銷售服務(wù)于一體的單晶光伏產(chǎn)品制造企業(yè)多項核心技術(shù)與產(chǎn)品處于行業(yè)領(lǐng)先地位公司單晶PERC電池和組件轉(zhuǎn)換效率屢次刷新行業(yè)世界紀錄其中單晶雙面PERC電池正面轉(zhuǎn)換效率已達到24.06%刷新了PERC電池的效率指標此外公司已連續(xù)三年向市場發(fā)布Hi-MO系列高效單晶組件產(chǎn)品引領(lǐng)行業(yè)向高效產(chǎn)品升級公司的單晶硅片產(chǎn)能已位列2018年全球硅片企業(yè)首位組件業(yè)務(wù)出貨量已躋身全球前五公司已在全球光伏行業(yè)形成了領(lǐng)先的規(guī)模和成本優(yōu)勢
中環(huán)股份致力于單晶技術(shù)研發(fā)擁有半導體材料-節(jié)能型半導體器件和新能源材料-高效光伏電站雙產(chǎn)業(yè)鏈公司主導產(chǎn)品電力電子器件用半導體區(qū)熔單晶-硅片綜合實力全球第三國外市場占有率超過18%國內(nèi)市場占有率超過80%光伏單晶研發(fā)水平全球領(lǐng)先先后開發(fā)了具有自主知識產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)換效率超過24%的高效N型DW硅片轉(zhuǎn)換效率達到26%零衰減的CFZ-DW（直拉區(qū)熔）硅片單晶晶體晶片的綜合實力整體產(chǎn)銷規(guī)模位列全球前列高效N型硅片市場占有率全球第一
