啤酒業醞釀千億美元級并購:老大百威想喝掉老二SAB米勒
啤酒業一宗驚天大并購正在醞釀,全球第一大啤酒商百威英博宣布計劃發起收購行業老二SAB米勒SABMiler
9月16日,SAB米勒和百威英博先后發出聲明證實,百威英博公司有意對SAB米勒發起收購SAB米勒還要求,百威英博公司必須要在10月14日下午五點前宣布確定的收購意向,或者表明不再有意對SAB米勒發出收購要約去年外界傳言稱,百威英博為收購英國SABMiler融資,交易規?？赡苓_到750億英鎊約合1220億美元記者注意到,兩大酒企坐擁全球超過三分之一的啤酒市場,未來若聯姻,可能面對中美多國的反壟斷審查在中國,SAB米勒還是華潤雪花的主要股東,持股49%外界認為,為完成收購,百威英博或讓SAB米勒剝離華潤雪花
老大欲收購老二
9月16日,SAB米勒率先在其官網發表回應新聞報道猜測的聲明稱,SAB米勒董事會注意到最近媒體的猜測,董事會確認百威英博Anheuser-BuschInBevSA/NV已經通知SAB米勒,計劃發出對SAB米勒的收購建議百威英博隨后發出聲明,確認已經就聯合兩家公司這一議題和SAB米勒董事會進行接觸,希望達得交易
收購是百威英博常用的方式啤酒專家方剛評價道,過去,百威英博一直依靠并購方式成為啤酒業最大公司,而SAB并未像過往一樣表示反對,因資本逐利
實際,市場傳言百威英博計劃收購SAB米勒由來已久早在2011年底和去年,就曾有消息披露類似收購去年9月,外界傳言百威英博正為該宗收購向銀行等進行融資
SAB米勒在前述聲明中自我介紹道,公司業務為啤酒和軟飲料,旗下擁有200多款地方品牌或全球品牌的啤酒此外,截至3月31日的上一個財年,SAB米勒出售3.24億百升啤酒和軟飲料,EBITA未計利息稅項折舊及攤銷前的利潤為63.67億美元
百威英博旗下有百威時代科羅娜等知名品牌數據服務商Euromonitor稱,2013年,百威英博占據全球啤酒市場近20%的份額,SAB米勒和喜力分別占有9.6%和9.3%的份額兩者若合并,將占據全球啤酒三分之一的市場,也將創下并購的新天價
看重非洲市場?
SAB米勒布局較久的非洲等啤酒市場,或是百威英博更為看重的
SAB米勒旗下品牌有Foster"sPeroni和Miler對于百威英博收購的原因,《華爾街見聞》報道指出,目前全球范圍內啤酒銷量增長最快的地區在非洲,這是SAB米勒啤酒的市場腹地,又是百威英博幾乎沒有覆蓋的市場僅僅就靠非洲市場,SAB米勒也是百威英博最心儀的收購目標
該篇報道還認為,收購的另一原因在于,雖然百威英博占有20%的全球市場份額,但其大部分市場都在美洲,北美和南美貢獻了約70%的銷量但百威英博的旗艦產品百威啤酒在北美市場的增長面臨天花板,所在的南美市場也面臨增長放緩的窘境
想要吞下SAB米勒,百威英博需得付出超千億美元的資金投入2014年9月,《華爾街日報》報道稱,知情人士透露,百威英博正在與銀行接觸,以尋求一項大概750億英鎊約合1220億美元的收購,目標是SAB米勒
方剛認為,若全部收購SAB米勒,百威英博將砸下約1200億美元縱觀此前幾次并購,百威英博都投入不菲2004年,巴西的AmBev和比利時的英特布魯公司合并為百威英博,一舉成為世界產量第一的啤酒公司2008年,百威英博斥資520億美元收購啤酒品牌安海斯Anheuser-Busch,創下釀酒業的并購紀錄2013年,該公司又以200億美元左右買下墨西哥釀酒廠GrupoModelo莫德羅集團,科羅娜啤酒擁有者
華潤雪花與百威或難攜手
百威英博背后站的是其主要股東巴西的私募基金3G集團據悉,3G集團與沃倫巴菲特關系密切在今年稍早的亨氏集團并購卡夫食品的交易中,背后也有3G集團的身影
在方剛看來,若收購成行,將有可能涉及反壟斷調查,百威英博不太可能獲得華潤雪花的股權考慮到這兩個集團的巨大規模,這項交易尚需包括中國和美國等多個國家通過反壟斷審查分析認為,百威英博將可能出售SAB米勒在中美兩國合資企業的股份在美企業是米勒康勝MilerCoors,在華企業則為華潤雪花類似收購,按照相關法律,在很多國家都會涉及反壟斷調查國內一位研究反壟斷的律師昨日表示,百威英博發起大宗收購,在對壟斷的定義中可能涉及經營者集中的范疇,即市場占有率達到一定比例
SAB米勒是全球第二大啤酒商,同時是目前華潤雪花的第二大股東,在1994年,華潤集團和SAB米勒合資組建了華潤雪花,當時后者持有49%的股份國內啤酒市場,華潤雪花多年來一直占據第一寶座根據華潤雪花的官方資料顯示,在2014年,該公司在市場份額是23.2%,青島啤酒600600,SH為18.4%,百威英博是14.0%,燕京啤酒為10.7%,嘉士伯為4.6%若兩者合并,在中國的市場份額將超過35%,將面臨反壟斷審查
