44, 44, 44; line-height: 28px; font-family: 宋體, arial, helvetica, sans-serif; ">個股點評

44, 44, 44; line-height: 28px; font-family: 宋體, arial, helvetica, sans-serif; ">　　達安基因:儀器將帶動試劑銷售
　　類別公司研究 機構方正證券股份有限公司 研究員劉亞明 日期2013-10-30

44, 44, 44; line-height: 28px; font-family: 宋體, arial, helvetica, sans-serif; ">　　事件:10月26日公司發布公告稱,2013年前三季度營業收入為5.97億元,較上年同期增41.91%;歸屬于上市公司股東的扣非凈利潤為3718.5萬元,較上年同期增4.15%;基本每股收益為0.24元,較上年同期增84.62%

44, 44, 44; line-height: 28px; font-family: 宋體, arial, helvetica, sans-serif; ">　　儀器銷售拉升試劑銷售報告期內兩大因素促使公司儀器業務增量:一是公司將儀器出口業務內化,由原先的參股子公司負責轉化為母公司經營;二是業務范圍的擴大,原來只銷售自產儀器,現在只要與試劑配套的儀器都可以銷售在雙重因素的促進下,公司儀器收入較去年同期增長178.37%,其中:國內銷售比去年同期增長97.77%,出口銷售比去年同期增長100%儀器銷售的增速一方面可帶動配套試劑的銷售;另一方面也可提升客戶的粘度,我們預計在儀器銷售的高峰之后將迎來又一個試劑放量的高峰

44, 44, 44; line-height: 28px; font-family: 宋體, arial, helvetica, sans-serif; ">　　獨立實驗室ICL精細化經營公司自2002年成立獨立實驗室ICL以來,經過十多年的經營,目前已經擁有8家成熟的獨立實驗室過去幾年是ICL擴大經營相對集中的時間,較高的投入使公司的ICL業務整體虧損但公司ICL業務量一直保持30%左右的增速,公司發展戰略也從擴張轉向精細化經營,未來運營效益有望提升,整體成本也會有所下降

44, 44, 44; line-height: 28px; font-family: 宋體, arial, helvetica, sans-serif; ">　　大股東增持彰顯信心公司大股東中大控股于9月25日通過二級市場增持公司約460萬股,占總股份約1%大股東高位增持的背后通常預示著對公司未來發展的信心

44, 44, 44; line-height: 28px; font-family: 宋體, arial, helvetica, sans-serif; ">　　盈利預測:我們預計2013至2015年EPS分別為0.340.380.45當前股價對應PE分別為37.1333.68和28.67公司儀器銷售與試劑銷售呈現互助的協同效應,預計將迎來試劑銷售的高峰;獨立實驗室業務在精細化經營的策略下或將扭虧為盈,給予增持評級

44, 44, 44; line-height: 28px; font-family: 宋體, arial, helvetica, sans-serif; ">　　風險提示:試劑產品銷售增速低于預期;儀器銷售不能維持高增長;獨立實驗室業務繼續擴張,導致成本上升